Barings

En tant que grand gestionnaire d’actifs mondial supervisant des investissements dans la dette et l’immobilier, Barings est probablement confronté à des difficultés considérables pour comptabiliser les émissions de gaz à effet de serre à l’échelle de ses portefeuilles, notamment les émissions financées de scope 3. Évaluer l’impact environnemental de centaines d’emprunteurs du marché intermédiaire dans le secteur de la dette privée et de biens immobiliers pose un défi majeur en matière de collecte de données, surtout lorsqu’il s’agit d’entités non cotées qui ne suivent pas de pratiques normalisées de publication d’informations ESG. Barings doit également composer avec un ensemble toujours plus complexe de cadres de reporting internationaux et de réglementations sur les risques climatiques, telles que le règlement européen SFDR, la directive CSRD et les orientations en constante évolution de la SEC. Répondre aux attentes élevées des investisseurs en matière de financement de la transition durable, tout en évitant le risque d’écoblanchiment dans les portefeuilles de prêts directs, d’obligations adossées à des prêts (CLO) et d’actifs immobiliers, exige une mobilisation approfondie des parties prenantes, une gouvernance transparente et des procédures de diligence raisonnable rigoureuses.

Rejoindre l’équipe Durabilité de Barings pourrait permettre d’avoir un impact concret en orientant les allocations de capitaux dans les domaines du crédit privé, de l’immobilier et des marchés obligataires. Comme les prêteurs privés entretiennent souvent des relations directes avec les équipes dirigeantes des entreprises, les professionnels peuvent jouer un rôle important dans l’élaboration des stratégies de durabilité des emprunteurs et les inciter à décarboner leurs activités. Par ailleurs, l’ampleur du portefeuille mondial de l’entreprise signifie que la mise en œuvre de cadres solides d’intégration des critères ESG peut contribuer à faire évoluer les pratiques de tout un secteur. Les professionnels qui souhaitent allier expertise financière pointue et développement durable pourraient trouver particulièrement stimulants et porteurs de sens les travaux sur des classes d’actifs complexes, comme la dette liée aux infrastructures et l’immobilier commercial.

Au sein d’un gestionnaire d’actifs alternatifs de cette envergure, les débouchés les plus intéressants se situent probablement dans des postes d’analyste ou de directeur de l’intégration ESG, spécialisés dans des classes d’actifs comme le crédit privé ou l’immobilier. Ces fonctions consistent notamment à réaliser des évaluations rigoureuses des risques environnementaux et sociaux avant investissement, à négocier les modalités de prêts liés à des objectifs de durabilité et à collaborer directement avec les équipes de gestion de portefeuille pour suivre les indicateurs clés de performance. D’autres postes essentiels pourraient être ceux de spécialiste de l’immobilier durable, chargé de la décarbonation des bâtiments et des certifications environnementales, d’analyste des données climatiques et quantitatif, responsable de la modélisation carbone des portefeuilles, ou encore de responsable du reporting réglementaire ESG. Les professionnels pourraient aussi s’épanouir dans des fonctions axées sur l’élaboration de stratégies spécialisées d’investissement à impact ou sur la communication en matière de durabilité auprès des clients institutionnels et des partenaires du secteur de l’assurance.

Pour se démarquer dans le cadre d’un poste en durabilité chez Barings, les candidats auraient intérêt à démontrer une connaissance approfondie des structures de dette, des titres à revenu fixe et des marchés privés, en plus de leur expertise habituelle en matière de durabilité. Savoir interpréter les données ESG pour en tirer des conclusions sur le risque de crédit et les rendements financiers devrait distinguer les candidatures les plus solides de celles au profil généraliste. Une bonne connaissance des cadres ESG propres aux marchés privés serait particulièrement appréciée, notamment des méthodes de la PCAF pour les émissions financées, de GRESB pour l’immobilier et des normes des PRI. Les candidats capables de présenter des moyens concrets d’aider les entreprises privées de taille intermédiaire à améliorer la transparence de leurs données et à planifier leur transition devraient particulièrement retenir l’attention des responsables du recrutement.

Travailler dans le domaine de la durabilité chez Barings permettrait d’approfondir sa compréhension des mécanismes de la finance durable, notamment dans les secteurs du crédit privé, de l’immobilier commercial et des solutions de financement. Les professionnels pourraient acquérir une expérience concrète de la structuration d’instruments de dette liés à des objectifs de durabilité, de la définition de clauses contractuelles pour les emprunteurs et de l’évaluation des risques climatiques physiques dans le cadre d’investissements immobiliers directs. Ils pourraient également maîtriser toutes les étapes du calcul des émissions financées et s’adapter à l’évolution des exigences réglementaires en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Une collaboration étroite avec les équipes d’investissement, les clients institutionnels et les entreprises emprunteuses offre une perspective transversale rare et permet d’acquérir des compétences polyvalentes, à la croisée de l’investissement alternatif traditionnel et des pratiques de pointe en finance durable.